Wall Street houdt van Disney+, maar wat zal er gebeuren als de pandemie voorbij is?Avishek Das / SOPA Images / LightRocket via Getty Images Donderdag maakte de Walt Disney Company haar winst over het eerste kwartaal bekend. Hoewel we op dit moment niet kunnen bevestigen, is het waarschijnlijk dat er champagne op het hoofdkantoor is gesprongen, aangezien zelfs het verlies van miljarden dollars dit bedrijf niet lijkt te vertragen.
De parkensegmenten van Disney, die bijna 40% van de jaaromzet van het bedrijf genereren, verloren het afgelopen kwartaal $ 2,6 miljard aan bedrijfsinkomsten. De divisie zag een omzetdaling van 53%. Dat is een hoop. Cruiseschepen blijven in de haven terwijl themaparken en theaters grotendeels gesloten zijn.
Dit toont duidelijk aan dat de COVID-beperkingen een enorme tol eisen van de entertainmentactiva, waaronder parken en bioscopen. Als deze situatie aanhoudt, zal het voor het bedrijf buitengewoon moeilijk zijn om weer winstgevend te worden, zegt Haris Anwar, senior analist bij Investing.com , vertelde Waarnemer.
Ondanks de minpunten steeg het aandeel van Disney gisteren met 3% in de nabeurshandel. De aandelenkoers van het bedrijf is het afgelopen jaar met 25% verbeterd.Waarom? Omdat Wall Street niet langer geeft om wat het Magic Kingdom scheelt, ondanks een langdurige periode van gedecimeerde inkomsten als gevolg van de COVID-19-pandemie. Het enige waar Wall Street om geeft is Disney+ en op dat vlak is het Muizenhuis niet te stoppen.
Op 2 januari had Disney+ bijna 95 miljoen wereldwijde abonnees. Tussen Q4 en Q1 heeft de streamingdienst 21,2 miljoen nieuwe betalende klanten toegevoegd. Ter vergelijking: Netflix heeft in 2020 een record van 12 maanden van 37 miljoen nieuwe abonnees toegevoegd. Dit is een verbazingwekkende, maar waarschijnlijk onhoudbare groei voor Disney+, dat in zijn eentje Disney's gezonde voorraad aandrijft in een rampzalig jaar elders. Heil De Mandaloriaan , Ziel en WandaVision . Als Disney+ niet was gelanceerd kort voordat de pandemie begon, zou het hele bedrijf in groot financieel gevaar zijn.
Enkele Disney-gegevens: Disney+ zag het aantal aanmeldingen toenemen rond de releases van The Mandalorian S2 & Soul. De vraag naar Hulu werd voornamelijk gedreven door de Black Friday-deal - 81% van de november-aanmeldingen koos voor het door advertenties ondersteunde abonnement
Voor meer, incl. bundelanalyse/retentie, neem contact op met brendan@antenna.live pic.twitter.com/7D8DYf9PNj
— ANTENNE (@AntennaData) 11 februari 2021
Zelfs toen media en entertainment de totale omzet met 5% zagen dalen, steeg de omzet in de streamingdiensten met 73% na een stijging van 258% in Disney+-abonnees, 83% sprong in ESPN+-abonnees en 30% toename bij Hulu. De direct-to-consumer business van Disney is booming (hoewel nog steeds niet winstgevend).
De toekomstige inkomsten zouden in maart een grote boost moeten krijgen wanneer Disney+ zijn maandelijkse vergoeding met $ 1 verhoogt in de VS en met 2 euro in Europa, Anthony Denier, CEO van Webull , een commissievrij handelsplatform, vertelde Braganca. Nu streaming naar verwachting zal groeien, parken naar verwachting tegen het einde van het jaar zullen openen en zwakke cijfers die vanaf 2020 moeten worden verslagen, lijkt het erop dat het aandeel dit jaar een mooie run gaat maken.
Maar vaak als iets te mooi lijkt om waar te zijn, zoals de waardering van uw bedrijf die naar nieuwe hoogten springt, zelfs als het tientallen miljarden dollars verliest over een periode van 12 maanden, wacht de andere schoen gewoon om te vallen. Voor Disney kan een terugkeer naar de normaliteit ten koste gaan van zijn streaming gouden gans. Hoewel Wall Street misschien verblind wordt door Disney+, moet het bedrijf snel winst maken voor zijn gezondheid op de lange termijn (onthoud dat het in maart 32.000 banen ontslaat). Naarmate bioscopen terugkeren, themaparken weer opengaan en cruiseschepen de zeven zeeën bevaren, kunnen de inkomsten van Disney stabiliseren, maar de groei van de streaming zal waarschijnlijk een muur raken.
Ik denk dat zodra de parken weer opengaan, de inkomsten omhoog zullen schieten, Jake Wujastyk, stichtend lid en hoofdmarktanalist bij TrendSpider , vertelde Waarnemer. Echter, met de toename van de inkomsten uit open parken, kan dat de groei aan de Disney+ kant van de zaak vertragen, omdat mensen minder thuis beginnen te blijven en zich weer in het publiek wagen.
Er is ook de kwestie van de niet-indrukwekkende gemiddelde inkomsten per gebruiker van Disney+, die ondanks de enorme abonneewinst in de verkeerde richting evolueert.
Terwijl IEDEREEN zich concentreerde op de winst van Disney+ abonnees die de verwachtingen overtrof (we hadden 92 miljoen), is het belangrijk om te beseffen dat de ARPU sterk daalt $ DIS
FYQ1 2021 (december): $ 4,03 (daling van 28%)
FYQ4 2020 (sept): $ 4,52
FYQ3 2020 (juni): $ 4,62
FYQ2 2020 (maart): $ 5,63
FYQ1 2020 (december): $ 5,56— Rijke Greenfield, LightShed (@RichLightShed) 11 februari 2021
Wujastyk merkt op dat, zoals bij de meeste streaming video-on-demand-diensten, de vraag tijdens de pandemie explodeerde, waarbij iedereen beperkt was tot huisarrest. Hoewel de vraag groot was voordat het coronavirus er was, is het onwaarschijnlijk dat Disney+ dit jaar zijn ongekende prestaties in 2020 zal herhalen.
Zoals bij elk bedrijf, zou Disney overbelast kunnen raken in marktkapitalisatie op basis van huidige en toekomstige inkomstenramingen, zei Wujastyk.
Het succes van Disney+ heeft de Walt Disney Company in staat gesteld op wonderbaarlijke wijze een winst van $ 17 miljoen te maken, ondanks zware verliezen elders. In totaal hebben de drie streamingdiensten van Disney samen 146,4 miljoen abonnees, op de hielen van de 200 miljoen van Netflix. Maar de vraag blijft of zijn direct-to-consumer-activiteiten kunnen samenwerken met zijn traditionele bouwstenen zodra de wereld weer opengaat. Disney's grootste kracht van het afgelopen jaar is misschien niet in staat om zijn enorme momentum vast te houden terwijl alle dingen in de wereld gelijk zijn.
