De Uber-app. (Foto door Oli Scarff/Getty Images) Eerder dit jaar heeft Uber Technologies beëindigde haar relatie met Santander Bank , die financiering verstrekte aan potentiële chauffeurs-partners die een voertuig nodig hadden. Het programma was bekritiseerd vanwege dure subprime-leningen maken en illegaal in bezit nemen van auto's gefinancierd voor veteranen van de Amerikaanse strijdkrachten.
Uber heeft blijkbaar een zijwaartse stap gezet door samen te werken met Westlake Financial, een kredietverstrekker met het volledige spectrum die bekend staat om zijn dure subprime-financieringsprogramma's. Het heeft ook een dochteronderneming, Wilshire Consumer Credit, met de twijfelachtige reputatie van het verstrekken van roofzuchtige autotitelleningen .
Voor een bedrijf dat zo geobsedeerd is door PR, doet Uber het slecht bij het doorlichten van zijn zakenpartners.
Inderdaad, de nieuwe partner van Uber heeft zojuist een ander PR-probleem opgelopen, zoals het Consumer Financial Protection Bureau sloeg het met $ 44 miljoen aan boetes en restitutie voor het misleiden van consumenten door onder valse voorwendselen te bellen en valse beller-ID-informatie te gebruiken, valselijk te dreigen leners door te verwijzen voor onderzoek of strafrechtelijke vervolging, en het illegaal vrijgeven van informatie over schulden aan werkgevers, vrienden en familie van leners.
Dus waarom bukt Uber zo laag? Uber's eigen studie , eerder dit jaar afgeleverd, onthulde een uitvalpercentage van 45% onder UberX-chauffeurs die 12 maanden actief waren - en een geëxtrapoleerd percentage dat een uitvalpercentage van 60% suggereert na 16 maanden.
Omdat Uber moeite heeft om chauffeurs te behouden, is het genoodzaakt om Westlake's aandelen in de handel te werven uit de onderkant van de sociaaleconomische laag - degenen die het meest behoefte hebben aan extra inkomsten en die het meest waarschijnlijk worden misbruikt door autofinanciering met hoge rente.
Uber-inkomen gelijk aan taxi's
Charles Rathbone, een in San Francisco gevestigde taxichauffeur met 40 jaar ervaring, die ook een taxivloot van 200 auto's beheert, zegt dat Uber-chauffeurs financieel naïef zijn. Gebaseerd op bruto-omzetcijfers in het onderzoek van Uber en onkostengegevens uit de whitepaper Op weg naar een kostenraming voor een NYC UberX-chauffeur , het lijkt erop dat Rathbone gelijk heeft. UberX-chauffeurs verdienen ongeveer hetzelfde als taxichauffeurs in NYC - ongeveer $ 15 per uur. De economie is verschrikkelijk, zegt Rathbone.
Deze financiële naïviteit correleert met lagere kredietscores, volgens CreditRepair.com .
Lagere kredietscores leveren hogere autofinancieringspercentages op. Dat is goed nieuws voor Westlake. Het kan in de meeste staten rentebetalingen tot 24,99% overhevelen.
Alsof het lage loon nog niet erg genoeg was, deukt subprime-financiering het netto-inkomen nog meer. Bij 24,99% APR zou de maandelijkse betaling voor een 3-jarige lease van een voertuig van $ 22.000 $ 875 per maand zijn. Een APR van 9,99% zou de autobetaling verlagen tot $ 710 per maand.
Als het netto-inkomen zo laag is, hoe kunnen bestuurders dan zelfs hun leasebetalingen handhaven? Dat konden ze waarschijnlijk niet, daarom zou het Xchange Leasing-programma van Uber chauffeurs toestaan om een auto na 30 dagen in te leveren, met slechts een verwijderingsbijdrage van $ 250.
Waarom zou je je drukmaken?
Waarom zou Uber de moeite nemen om uit deze doelgroep te rekruteren, samen te werken met een subprime-financier en een ontsnappingsroute te bieden, waarschijnlijk wetende dat subprime-chauffeurs hun auto's waarschijnlijk zullen inleveren? Misschien is het om de schijn op te houden dat mensen schreeuwen om zich aan te melden, waardoor de eenhoornwaardering van het bedrijf op de particuliere markten wordt versterkt en de PR-oorlog tegen taxi's wordt gewonnen.
Toch lijkt deze strategie slechts een pleister te zijn voor het hoge verloop. Dat percentage, en de strategie van Uber, geven een nadere toelichting op mijn verhaal dat in september in de Braganca is gepubliceerd. Ik meldde dat van de 20.448 geregistreerde Uber-voertuigen er tijdens de zomer slechts 3.227 op een bepaald uur actief waren. De conclusie is dat niet alleen de vraag naar Uber mogelijk zijn hoogtepunt heeft bereikt, maar dat het aantal actieve chauffeurs veel minder is dan het geregistreerde aantal, vanwege het hoge verloop.
Andere Uber-obstakels
Bovendien zijn er steeds meer obstakels voor zowel Uber als potentiële partners bij het kopen of leasen van een auto. Een woordvoerder van de Limousine, Bus, Taxi Operators van Upstate New York (LBTOUNY) vertelde de Braganca dat banken, leasemaatschappijen en dealers in een grijze zone opereren als het gaat om rideshare.
Autokopers en verhuurders voltrekken transacties op eigen naam, en dealers sturen deze contracten vervolgens naar banken die traditioneel geen FHV-leningen afhandelen. De meeste verzekeringsmaatschappijen zullen persoonlijke aansprakelijkheidspolissen ongeldig maken als ze ontdekken dat een auto is gebruikt voor rideshare. Dus als een auto beschadigd is en de verzekeraar de dekking weigert, en het beperkte beleid van het rideshare-bedrijf de schade niet volledig dekt, kan de koper weglopen van het voertuig. In plaats van de tas vast te houden, zal de bank de lening terugboeken naar de dealer, bewerend dat het contract frauduleus was - omdat de lener niet zei dat ze de auto gebruikten voor rideshare.
Banken, leasemaatschappijen en dealers maken bezwaar - zozeer zelfs dat de wetgevende macht van Missouri nu vereist dat chauffeurs met terugwerkende kracht toestemming krijgen van de pandhouder om de auto te gebruiken voor rideshare.
Het wordt duidelijk dat de dagen van het Wilde Westen voor Uber ten einde zijn, naarmate de uitdagingen op het gebied van regelgeving toenemen, chauffeurs leren dat ritjes betalen voor de vogels is, en NYC lijkt een evenwicht te hebben bereikt. De vraag die overblijft is hoe lang Uber de particuliere markten kan overhevelen voor extra kapitaal voordat de muziek stopt.
Lawrence Meyers is een financieel en beleidsanalist. Hij is bereikbaar via PDLCapital66@gmail.com. Hij heeft momenteel geen positie in een van de hier besproken effecten.
