BlackRock staat steeds meer onder druk om zijn Environmental, Social en Governance (ESG)-beleggingsstrategieën te herzien nu er steeds meer verzet komt tegen deze praktijk.
Dit jaar hebben minstens zeven staten toegezegd samen meer dan $ 3 miljard ophalen van BlackRock, dat $ 8 biljoen aan activa beheert, daarbij verwijzend naar de bezorgdheid dat het in aanmerking nemen van factoren zoals klimaatverandering bij het beleggen in bedrijven een slechte dienst bewijst aan aandeelhouders.
Arizona en North Carolina zijn de meest recente staten die de aandacht vestigen op BlackRock, dat zich de afgelopen jaren heeft gepositioneerd als marktleider op het gebied van ESG-beleggen. De penningmeester van Arizona onthulde vorige week dat de staat meer dan $ 543 miljoen in investeringen van de vermogensbeheerder, terwijl de penningmeester van North Carolina een beroep deed op Larry Fink, CEO van BlackRock ontslag nemen over zijn positie op ESG.
De Republikeinen die het verzet leiden, zeggen dat ze bezorgd zijn dat het duurzame investeringsbeleid van BlackRock de Amerikaanse energie-industrie in gevaar brengt en buiten de fiduciaire plicht van het bedrijf valt om aandeelhouders rendement te bieden.
Anderen zeggen echter dat de reactie politiek gemotiveerd is en wordt aangestuurd door olie- en gaslobbyisten.
Janet Cowell, een democraat die van 2009 en 2017 penningmeester van de staat North Carolina was, zei dat ze extra klimaatrisico's meenam in investeringsbeslissingen toen ze deze functie vervulde, en vond niet dat het haar fiduciaires een slechte dienst bewees. 'Mijn gevoel voor de terugslag is dat het wordt vervaardigd door een zeer geconcentreerde olie- en gasindustrie die zich zorgen maakt over de duurzaamheid van hun industrie en winst.'
Zwarte rock voor het eerst aangekondigd in 2020 het zou prioriteit geven aan duurzaamheid in zijn beleggingsstrategie door rekening te houden met de risico's van klimaatverandering bij het samenstellen van portefeuilles, en door te beloven 'duurzame beleggingen de standaard te maken' via fondsen die op het probleem zijn gericht.
'Onze beleggingsovertuiging is dat portefeuilles met duurzaamheids- en klimaatintegratie beleggers betere risicogecorrigeerde rendementen kunnen opleveren', zei Fink. zei in een brief aan CEO's dat jaar gepubliceerd.
In het jaar dat volgde, werd het op ESG gerichte exchange-traded fund (ETF) van BlackRock de grootste duurzame ETF in de wereld, met een marktkapitalisatie van $ 25 miljard tegen het einde van 2021, een stijging ten opzichte van $ 1,5 miljard in januari 2020. Het bedrijf breidde zijn belangrijkste ESG-fonds uit, dat beleggers blootstelling geeft aan bedrijven die zijn beoordeeld vanwege hun gunstige milieu- en sociale praktijken, door het in zijn meest populaire portefeuille voor beleggingsadviseurs, meldde Bloomberg in december 2021. Beleggers wisten misschien niet eens dat ze in een ESG-fonds belegden, zei Bloomberg, omdat het niet in een portefeuille zat die als zodanig op de markt werd gebracht.
Waarom staten geld van BlackRock halen
Aangezien de waarde van ESG-fondsen dit jaar is gedaald, hebben Republikeinse leiders van verschillende staten hun bezorgdheid geuit over het feit dat de duurzame beleggingsstrategieën van BlackRock schadelijk zijn voor zowel aandeelhouders als olie- en gasmaatschappijen.
In een verklaring van 5 oktober, de staatspenningmeester van Louisiana, John Schroder kondigde zijn ambt aan zou alle investeringen van BlackRock afstoten, met het argument dat de ESG-gerichte strategieën van het bedrijf - zoals het vragen aan bedrijven om zich te committeren aan het bereiken van een netto nul-uitstoot van broeikasgassen - 'onze kritieke energiesector zouden verlammen'. Kort daarna kondigde South Carolina aan dat het zou stoppen $ 200 miljoen waarde van BlackRock-holdings tegen het einde van het jaar, en Missouri zei dat het $ 500 miljoen zou afstoten van staatspensioenfondsen die door het bedrijf worden beheerd.
Op 1 december zei de financieel directeur van Florida, Jimmy Patronis, dat de staat zou afstoten $ 2 miljard waard van door BlackRock beheerde staatsactiva. In een verklaring zei Patronis dat het gebruik van het geld van de staat 'om het social-engineeringproject van BlackRock te financieren niet iets is waarvoor Florida zich ooit heeft aangemeld. Het heeft niets te maken met het maximaliseren van het rendement en is het tegenovergestelde van waar een vermogensbeheerder voor wordt betaald.” Arkansas en Utah hebben ook staatsfondsen van BlackRock afgestoten, en een commissie van de Senaat van Texas heeft BlackRock gevraagd te verschijnen voor een hoorzitting deze week om te bespreken hoe haar beleid de openbare pensioenen van de staat kan beïnvloeden.
Grote ESG-fondsen presteren slechter dan de S&P 500 dit jaar. Het primaire ESG-fonds van BlackRock, ESGU, is met 18,3 procent gedaald, terwijl de S&P 500-index met 16,8 procent is gedaald.
Op 9 december brief De staatspenningmeester van North Carolina, Dale Folwell, riep Fink op om af te treden, omdat zijn politieke agenda zijn fiduciaire plicht in de weg stond. De staat heeft nog niet gezegd of het staatsfondsen van BlackRock zal afstoten.
Hoewel ESG een steeds belangrijker platform wordt voor Republikeinen, heeft BlackRock ook veel kritiek gekregen van links omdat het zijn duurzaamheidsverplichtingen niet nakwam. Een recente brief van de activistische investeerder Bluebell Capital zette vraagtekens bij de toezegging van het bedrijf om investeringen zoals producenten van thermische steenkool te beëindigen, en merkte op dat de vermogensbeheerder een belang van 6,23 procent heeft in Thungela Resources Ltd, een in Zuid-Afrika gevestigde exporteur van thermische steenkool, en een belang van 9,13 procent. in Glencore, een van de grootste steenkoolproducenten van Australië. De controleur van New York City schreef een brief tegen Fink in september, waarin hij zijn bezorgdheid uitsprak dat zijn investeringen niet in overeenstemming zijn met de klimaatdoelstellingen.
BlackRock heeft consequent geleverd voor klanten en aandeelhouders, waaronder de burgers van North Carolina, zei het bedrijf in een verklaring per e-mail over de brief van de penningmeester van de staat North Carolina. De vermogensbeheerder verzette zich tegen beweringen dat het ofwel 'te progressief of 'te conservatief' is, door te zeggen dat het de belangen van de klant voorop stelt om beleggingsprestaties te leveren.
