Er is geen reden om te denken dat de volgende belegger ook niet kan profiteren.Pexels Dit artikel verscheen oorspronkelijk op Quora: Als iemand geld verdient op de aandelenmarkt, moet iemand anders dan geld verliezen?
Ik ben de afgelopen tien jaar een professionele aandelenhandelaar geweest. Ik vond het antwoord op deze vraag per ongeluk - en het veranderde mijn leven.
In de zesde klas speelden we een beursspel. We kregen $ 10.000 om toe te wijzen aan alle aandelen waarvan de prijzen in de Wall Street Journal waren afgedrukt, en na drie maanden zou de toewijzing die de grootste winst had opgeleverd, het spel winnen. Ik wilde winnen, dus ik vroeg de leraar waarom de aandelenkoersen zouden stijgen. Omdat mensen ze kopen. En waarom kopen ze die? Omdat de prijzen zouden kunnen stijgen, en dan zouden ze profiteren. De vicieuze cirkel in deze uitleg modelleert beursdeelname als een nulsomspel. Dat wil zeggen, elke winst die ik maak, komt rechtstreeks uit de zak van iemand anders. Gelegaliseerd gokken.
Natuurlijk geloofde ik niet dat dit alles was wat er over het verhaal te vertellen was. Als bijna alle grote bedrijven in de wereld aan boord waren, evenals alle pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen, wist ik dat er iets meer moest zijn. Dus elke keer dat ik iemand ontmoette die slim leek en iets van zaken afwist, stelde ik deze vraag. Ik weet niet of ze gewoon de waarheid niet goed begrepen of dat ze gewoon probeerden het antwoord voor een tiener te verdoezelen, maar elke MBA die ik sprak, gaf me hetzelfde nul-som-spelverhaal. Ik begon te denken dat zaken doen voor mensen was die buitengewoon niet-slim waren.
Tijdens mijn laatste semester als undergrad was ik een vaste klant in een bar op de campus. Ik was er elke maandagavond na een late les, een beetje aan het drinken en een beetje lezen. Een professor economie zat naast me aan de bar, ook ontspannend van de dag. Hij was een fascinerende kerel en we bespraken alles, van filosofie en religie tot reizen en wijn tot familie en carrières. Nadat ik voldoende respect voor de man had opgebouwd, begon ik een gedachte te krijgen. Als iemand het mij kan uitleggen, Ik dacht, deze man kan.
Met grote schroom stelde ik de bekende vraag: waarom zou iemand een aandeel kopen?
Maar het bekende antwoord kwam niet terug.
Dat is niet de juiste vraag, John. De juiste vraag is, waarom zou iemand in de eerste plaats een aandeel aanbieden om op de aandelenmarkt te verkopen.
Oh. Deze keer was het echt anders.
We zijn allebei elke week in deze bar. Wij vinden het leuk. Het verbetert ons leven. En we betalen geld aan de bar dat, als de zaak van de bar goed werkt, winst oplevert voor de eigenaar.
Dat klinkt goed. In feite laat het winst klinken als iets geweldigs voor de samenleving, althans in sommige omstandigheden.
Maar als het gaat om het starten van een bedrijf, is er geld nodig om geld te verdienen. De eigenaar moest een huurovereenkomst voor dit gebouw afsluiten, kocht glaswerk en alcohol, installeerde krukken en deze mooie houten bar voor ons, en huurde werknemers in. De meeste mensen met een passie om een klein bedrijf te starten zitten niet op koud, hard geld. Ze moeten het ergens vandaan halen.
Dit is logisch, maar waar komt de aandelenmarkt binnen?
Ik ken de eigenaar hier toevallig en hij ging met een combinatie van twee opties. Ten eerste kreeg hij een lening van de bank. Maar hij wilde niet al te veel aan de haak zitten als de bar het begaf, en bovendien zou de bank hem niet veel lenen, tenzij hij de huid in het spel had. Dus haalde hij een investeerder binnen. De tweede partner heeft er wat geld ingestoken, en de man die jij en ik kennen doet het werk.
Daar steekt die gloeilamp uit.
De twee partners verdelen zowel de activa als de cashflow evenredig aan het bedrag van de bar die elk van hen bezit. Met andere woorden, ze splitsen de winst van de gewone activiteiten van de bar, evenals het eigendom van het meubilair en de drank, enzovoort, voor het geval ze besluiten iets ervan te verkopen, op basis van hoeveel elke partner bezit. Evenzo, als ze de bar op een dag verkopen, nadat ze de schulden van de bar hebben afbetaald, zullen ze de opbrengst verdelen.
Tijd om de knop om te draaien.
Aandelen bezitten is alsof je die partner bent. U hebt een claim op alle winsten en activa van het bedrijf nadat de schulden, enzovoort, zijn betaald. Het bedrijf kan zijn verdienvermogen opbouwen, activa accumuleren en een aantrekkelijke kandidaat worden voor grotere bedrijven om op te kopen, en in al die gevallen kunnen uw aandelen in het bedrijf winst in uw zak steken. Mensen kopen aandelen om deel te nemen aan die winstmogelijkheden, en de prijs stijgt als mensen denken dat de potentiële winst meer waard is.
Maar de investeerder had rechtstreeks contact met de man die het bedrijf leidt. Op de beurs kopen we toch geen aandelen rechtstreeks van het bedrijf?
Het bedrijf krijgt direct contant geld wanneer het nieuwe aandelen aanbiedt. Investeringsbanken helpen het die nieuwe aandelen bij investeerders te plaatsen. Maar de mensen die aandelen bezitten, willen deze misschien verkopen, en dat is waar de secundaire markt binnenkomt. Dat is waar Mom & Pop en beleggingsfondsen enzovoort elkaar ontmoeten om de aandelen te kopen en verkopen die al zijn uitgegeven. Het is precies hetzelfde alsof de investeerder in deze bar zijn aandeel in de bar aan iemand anders zou verkopen.
Nu nemen we het mee naar huis.
U koopt aandelen om een claim op het bedrijf te krijgen en u verkoopt wanneer u bereid bent die claim op te geven in ruil voor contant geld. Wanneer mensen denken dat het aandeel meer waarde zal opleveren dan het geld waar ze op zitten, en ze handelen naar die overtuiging door aandelen op te kopen, stijgt de prijs van het aandeel. En omgekeerd met verkopen.
Op dit punt kunnen we de vraag robuust beantwoorden:
Stel je voor dat de investeerder van de bar oorspronkelijk $ 150.000 had geïnvesteerd en 50% van de bar kreeg. Stel dat hij het tien jaar in bezit heeft en dat het bedrijf in die tijd echt succesvol is. Ten eerste trekt hij winst, dus hij heeft waarschijnlijk al meer dan zijn $ 150.000 teruggekregen - als hij zijn deel van de bar verkoopt, is alles wat hij krijgt pure winst. Voor een ander heeft de bar in die tijd waarschijnlijk wat troeven opgebouwd. Het heeft misschien het gebouw gekocht waarin het zich bevindt, en zijn deel van het gebouw is nu misschien meer waard dan zijn oorspronkelijke investering.
Dus niet alleen is hij terugbetaald door middel van contante uitkeringen, maar zijn eigendomsbelang is in harde waarde toegenomen vanwege het eigen vermogen dat ze in het gebouw hebben. Het maakt niet uit waar hij het verkoopt, hij profiteert, en in feite kan hij het voor meer verkopen dan hij er oorspronkelijk in had gestopt.
En er is geen reden om te denken dat de volgende belegger ook niet kan profiteren. Als de bar gewoon gelijke tred houdt, zullen de gelddistributies blijven komen en zal de bar uiteindelijk het gebouw volledig bezitten. Of misschien breiden ze uit, voegen ze foodservice toe of openen ze een tweede locatie en stijgen hun winsten. Iedereen kan zijn geld steeds opnieuw zien stijgen, zolang het bedrijf maar blijft slagen.
Zo is het ook met de beurs. Zolang de bedrijven blijven slagen, kunnen aandelen in waarde blijven stijgen zonder dat iemand dat geld verliest. De winst op zak komt uiteindelijk niet van de verliezen van andere marktdeelnemers, maar van de waarde die door de bedrijven wordt gecreëerd. Ja, andere marktdeelnemers maken misschien niet zoveel winst als ze anders zouden doen - dat is waar uw winst binnenkomt - maar dat is een verlies van kansen, geen verlies van geld. Bedrijven krijgen kapitaal (cash) om hun bedrijfsplannen te financieren. Investeerders kunnen deelnemen aan hun zakelijk succes. Het kan echt een win-win zijn.
Gerelateerde berichten:
Wat zijn enkele veelvoorkomende verklikkers dat het tijd is om een aandeel te verkopen?
Wat zou de achteruitgang en/of het einde van hoogfrequente handel kunnen katalyseren?
Is het waar dat een verkoper de slechtste CEO is?
John Roberson is een ondernemer, aandelenhandelaar en financiële probleemoplosser die in Austin, TX woont. John is ook een Quora-bijdrager. Je kunt Quora volgen op Twitter , Facebook , en Google+ .
