Dit artikel is overgenomen uit FIN, de beste nieuwsbrief over fintech; schrijf je hier in .
De vraag die een groot deel van de financiële wereld deze week bezighoudt - zal het gevallen crypto-idool Samuel Bankman-Fried getuigen voor het House Financial Services Committee, of niet? - is van weinig meer dan academische relevantie voor de industrie die hij heeft helpen opbouwen en vervolgens snel versplinteren. De cryptomarkt is nu ver in een jaar van over het algemeen dalende prijzen, en niets dat Bankman-Fried tegen het Congres zegt, zal het vertrouwen van investeerders herstellen. De ineenstorting van FTX heeft blootgelegd hoe weinig kapitaal en controle het cryptosysteem ondersteunt, en zelfs enkele van de sterkste cryptospelers lopen gewond. Beschouwen:
- Bitcoin-investeerders halen recordbedragen van de cryptocurrency terug van openbare markten, de Financiële tijden gemeld op 11 dec . Onder verwijzing naar gegevens van Cryptovergelijk , zei de FT dat in november 'investeerders 91.363 bitcoin haalden, met een totale waarde van bijna $ 1,5 miljard op basis van de gemiddelde prijs van ongeveer $ 16.400 in november, van gecentraliseerde beurzen, waaronder Binance, Kraken en Coinbase.' December ziet er nauwelijks gezonder uit; in de eerste week 'werden 4.545 bitcoins onttrokken aan gecentraliseerde beurzen, vergeleken met een instroom van 3.846 bitcoins in dezelfde periode vorig jaar.' Ja, het is mogelijk dat sommige van deze investeerders hun valuta naar privé-portemonnees verplaatsen, maar zelfs die beweging veroorzaakt pijn voor het systeem (meer hieronder). Vorige maand zagen we het vertrek van “Bitcoin-toeristen” van de markt; nu lijkt het erop dat ook enkele vaste bewoners op de vlucht slaan.
- Jarenlang presenteerde Silvergate zichzelf als een minder risicovolle manier om mee te doen aan de cryptorevolutie. Het bood bankdiensten aan crypto-uitwisselingen (inclusief FTX), waardoor het in omvang kon toenemen en in november 2019 naar de beurs kon gaan, wat opnieuw een veilig ogende proxy voor crypto bood. Maar het faillissement van FTX was wreed voor de aandelen van Silvergate, die nu worden verhandeld tegen ongeveer een tiende van de prijs van een jaar geleden. op 1 december verschillende aandeelhouders van Silvergate hebben een class action-rechtszaak aangespannen , waarin wordt beweerd dat Silvergate Bankman-Fried 'bewust of nalatig heeft toegestaan' om FTX-gelden van klanten over te dragen aan zijn andere firma, Alameda Research. (Het bedrijf zal zijn acties natuurlijk verdedigen, maar verwacht binnenkort meer van dergelijke rechtszaken.) Deze week, Elizabeth Warren en twee andere senatoren stuurden een lange brief naar Alan Lane, CEO van Silvergate , erop wijzend dat Silvergate als door de staat gecharterde bank toegang heeft tot federale fondsen, maar ook onderworpen is aan strikte regels (zoals de Bank Secrecy Act) die niet noodzakelijkerwijs van toepassing zijn op alle fintech-bedrijven. Het toestaan van FTX en Alameda om fondsen te vermengen, zo beweerden ze, 'lijkt een flagrante tekortkoming te zijn in de verantwoordelijkheid van uw bank om verdachte financiële activiteiten van haar klanten te monitoren en te rapporteren.'
- Het jaar van ellende van Coinbase gaat door. Het bedrijf heeft verschillende maatregelen genomen om bestaande en potentiële klanten gerust te stellen dat het een veiligere optie is dan FTX, maar dat kan het bedrijf niet redden, dat bijna uitsluitend afhankelijk blijft van grote hoeveelheden cryptohandel. Deze week gaf CEO Brian Armstrong toe in een interview met Bloomberg dat de omzet van het bedrijf in 2022 waarschijnlijk minder dan de helft zal zijn van wat het in 2021 was. Bovendien wordt de relatie van Coinbase met Circle, die de populaire stablecoin USDC uitgeeft, in twijfel getrokken. Op vrijdag hebben analisten van Mizuho Securities de aandelen van Coinbase verlaagd tot ondermaats, daarbij opmerkend dat de plannen van Circle om naar de beurs te gaan onlangs zijn opgeschort, wat ertoe zou kunnen leiden dat Circle zijn huidige praktijk om Coinbase te betalen voor het aanhouden van een deel van zijn activa in USDC, zou heroverwegen. Deze week, Fortuin Jeff John Roberts schreef in zijn nieuwsbrief dat de marktwaarde van Coinbase nu zo laag is dat een grote Wall Street-speler, zoals JPMorgan of Citi, of een private-equityfirma Coinbase zonder veel moeite zou kunnen overnemen.
- Nee, niet iedereen in de cryptowereld speelt zo roekeloos als FTX deed, maar de grens tussen crypto-innovatie en regelrechte fraude is veel te vaag en brengt zelfs bedrijven die beter zouden moeten weten in de problemen. Jason Mikula deze week documenteert het wilde verhaal van ZELF, dat zichzelf op de markt brengt als de 'bank van de metaverse'. Op donderdag plaatste ZELF zijn nieuwste aanbod op Product Hunt : een anonieme debetkaart die volgens het bedrijf binnen 30 seconden beschikbaar is en geen burgerservicenummer, identificatie of zelfs adres vereist. Het kan worden geladen met behulp van cryptocurrency, maar vervolgens worden gebruikt als betaalkaart via Apple Pay. Mikula probeerde het uit, met een valse naam, en ja hoor, hij kreeg de kaart binnen 30 seconden. De problemen hier zouden duidelijk moeten zijn, maar waren blijkbaar niet voor Evolve en Solid, twee financiële partners van ZELF, waarvan er één (Evolve) een federaal gereguleerde bank is. Verbazingwekkend genoeg had ZELF tegen vrijdagochtend het aanbod verwijderd.
Al deze entropie binnen een paar dagen. De crypto-winter is nucleair geworden en er is geen teken dat het snel zal opwarmen.
