Diamanten als belegging zijn lange tijd een controversieel concept geweest.Yuri Bodrikhin/Unsplash hoeveel kost hallo vers?
Het is meer dan twee jaar geleden dat de Bitcoin-zeepbel barstte, waardoor veel tech-bro-investeerders met een te hoge hefboomwerking in de steek lieten. Maar de cryptocurrency-beweging is niet zomaar verdwenen; in plaats daarvan is de onderliggende technologie, blockchain, geëvolueerd in nieuwe en meer nicherichtingen.
Ondanks de kortstondige hype van cryptocurrencies, is de financiële sector niet gestopt met het bedenken van nieuwe manieren om blockchain aan andere activa te koppelen, waardoor een investeringsklasse is ontstaan die bekend staat als door activa ondersteunde cryptocurrencies. Tokens ondersteund door grondstoffen zoals goud en zilver zijn al vastgesteld. En nu onderzoekt een opkomende groep startups de mogelijkheid in minder conventionele activa, zoals diamanten. In juli startte een startup genaamd Icecap lanceerde zijn marktplaats voor diamantinvesteerders , een baanbrekend moment voor de ontluikende niche.
Diamanten altijd een dubieuze investering hebben gedaan. Op het eerste gezicht lijken diamanten - in ieder geval natuurlijke - goed te passen bij de definitie van een investering: ze zijn schaars, duur, zeer begeerd en gaan (vermoedelijk) eeuwig mee. Ze missen echter een paar belangrijke elementen van een echt belegbaar actief, waarvan de eerste en belangrijkste is dat het verdomd moeilijk is om een steen door te verkopen.
Het verkopen van individuele diamanten met winst, zelfs die gedurende lange tijd vastgehouden worden, kan verrassend moeilijk zijn, schreef Edward Jay Epstein in zijn beroemde 1982 Atlantische Oceaan verhaal, Heb je ooit geprobeerd een diamant te verkopen? De functie volgde de onderzoeksjournalist tijdens zijn reis door de industrie en toonde aan dat diamanten, inclusief grote, vaak met aanzienlijk verlies werden doorverkocht.
Volgens Jon Deane, voormalig directeur grondstoffenhandel bij JPMorgan, kan de bid-ask spread, of het prijsverschil tussen het kopen en verkopen van een actief, variëren van 10 procent tot wel 40 procent voor een diamant.
Diamanten kopen op de retailmarkt levert direct een verlies op, vertelde Deane aan Braganca, omdat verschillende makelaars en tussenpersonen op dat moment al een deel van de winst hebben genomen. Helaas is dat hoe de meeste diamanten op de markt van eigenaar veranderden.
Waarom kunnen we geen diamanten van elders kopen tegen een eerlijkere prijs en om merkpremies en andere marketingadditieven te omzeilen? Het korte antwoord is dat er niet zoiets bestaat als een eerlijke prijs voor een diamant. Evenmin is er een objectieve reeks normen om de kwaliteit van diamanten te beoordelen. Natuurlijk zijn er de veelgebruikte 4C's - of knippen, kleur, helderheid en karaatgewicht. Maar dat is lang niet genoeg om een diamant van beleggingskwaliteit te onderscheiden van een gewone diamant, zeggen insiders uit de industrie.
De 4C's vertellen maar de helft van het verhaal van hoe goed een diamant is, vertelde Icecap-CEO Jacques Voorhees, een edelsteenhandelaar met bijna 50 jaar ervaring in de diamantindustrie, aan Braganca. Er zijn veel andere factoren, zoals fluorescentie, korreling en wolken. Geen van deze dingen is opgenomen in de 4C's, maar ze hebben een grote invloed op de visuele schoonheid en waarde van een diamant. 
Adam Sandler in Onbesneden edelstenen.A24
Vaak zijn diamanten als kunst. Hoe meer je de herkomst ervan kent (zoals het merk en de eigendomsgeschiedenis), hoe gemakkelijker het is om door te verkopen, zegt Proud Limpongpan, een voormalige juwelier met winkels in New York City en Azië.
Een ander probleem is het gebrek aan fungibiliteit van diamanten, of de mate waarin een steen kan worden uitgewisseld met een andere. Diamanten zijn net zo verschillend als sneeuwvlokken, zei Voorhees. De meeste eerdere pogingen om diamanten om te zetten in een belegbaar product probeerden dit probleem op te lossen door een soort fonds te creëren en diamanten te verhandelen als vervangbare groepen activa in plaats van individuele stenen.
Deze methode werkte niet zo goed voor de industrie, omdat het geen markt creëerde die groot en efficiënt genoeg was om diamanten eerlijk te waarderen.
De diamantmarkt is grotendeels ongereguleerd en ondoorzichtig. Vanwege het gebrek aan fungibiliteit en transparantie, is de prijs van diamantfondsen meestal gebaseerd op de subjectieve grillen van de taxateur, zei Deane.
Blockchain-pioniers zijn van mening dat tokenisatie een betere oplossing kan bieden ergens tussen een traditioneel fonds en het individueel verhandelen van diamanten.
Het idee van Vorhees is om digitale tokens te creëren die het eigendom van een specifieke diamant vertegenwoordigen, waardoor ze kunnen worden verhandeld op open crypto-marktplaatsen en een kleine vergoeding verdienen voor elke transactie. Tokenhouders hebben het recht om de digitale token op elk moment in te wisselen voor de echte diamant.
In juli heeft Icecap zijn eerste batch diamanten tokens uitgegeven met behulp van Ethereum's ERC-721-standaard, een technologie die niet-vervangbare tokens mogelijk maakt. De prijzen van deze tokens variëren van minder dan $ 3.000 tot bijna $ 1 miljoen voor een token ondersteund door een diamant van tien karaat.
Wij zijn van mening dat er momenteel een potentiële marktkans van $ 10 miljard is voor beleggers om te diversifiëren naar diamantactiva, een markt die tot nu toe grotendeels onaangeboord was, zei Icecap in een persbericht in juli.
Maar net als diamantfondsen BC (vóór crypto), is de belangrijkste vraag in bedrijfsmodellen zoals die van Icecap, zijn de diamanten zelf waard waarvoor ze hebben geruild? Of, fundamenteler, hebben diamanten überhaupt enige intrinsieke waarde?
In zijn Atlantische Oceaan verhaal, verklaarde Epstein dat diamanten weinig intrinsieke waarde hadden en dat hun hoge prijzen volledig afhingen van de illusie van schaarste die werd opgeroepen door reclamecampagnes van industriële monopolies zoals De Beers.
Nou, mijn antwoord daarop is dat niets intrinsieke waarde heeft, betoogde Voorhees. Ik bedoel, niets heeft intrinsieke waarde tenzij de gebruiker er behoefte aan heeft. In het geval van diamanten schitteren ze en zijn ze prachtig voor versiering, net zoals goud prachtig is voor versiering. Ik denk dat diamanten altijd die waarde zullen hebben.
Om ervoor te zorgen dat zijn stenen op zijn minst aan de meer waardevolle en ethische kant zijn binnen hun eigen categorie, koopt Icecap diamanten die over het algemeen in de bovenste helft van de 4C's vallen bij een van de vizierhouders van De Beers in New York en slaat ze op in een verzekerde kluis ergens in de stad. (Een zichthouder is het hoogste niveau in de toeleveringsketen van diamant dat u kunt bereiken vóór de eigenlijke mijnwerkers.) Het bedrijf voldoet ook aan het Kimberley Process Certification Scheme (KPCS), opgericht in 2003 om te voorkomen dat bloed diamanten van het invoeren van zijn inventaris.
Aanhangers van deze verkoop van diamanten als tokens zeggen dat de tokenization zal werken als het genoeg investeerders in het spel kan trekken om een echte markt te creëren en daardoor een beter waarderingssysteem te bieden.
Tokenisatieplatforms digitaliseren real-world activa en plaatsen ze op de onveranderlijke blockchain, waardoor niet alleen veiligheid, maar ook draagbaarheid, liquiditeit en fungibiliteit wordt gegarandeerd, zei Deane. Met door activa gedekte tokens worden toegankelijkheid en liquiditeit verbeterd, wat resulteert in gratis prijsontdekking en een veel eerlijkere markt.
Maar net als elke investering is het niet zonder risico. Een daling van de inherente vraag naar diamanten zal leiden tot een daling van de tokenprijzen, zei Limpongpan, die nu fungeert als het hoofdstrategiebureau voor Zipmex, een handelsplatform voor crypto-activa. Dit kan snel worden verergerd als veel tokenhouders niet uit de edelstenen- en juwelenindustrie komen, wat een paniekverkoop veroorzaakt.
Ik geloof niet dat iedereen van de ene op de andere dag uit goud zal stappen en van de ene op de andere dag in diamanten zal stappen, maar een bepaald percentage van de portefeuilles wil misschien diamanten bevatten als er een goed handelsplatform wordt gecreëerd, zei Voorhees.
